נדמה שבשנים האחרונות כולם פתאום "גילו את אמריקה". או יותר נכון, את שוק ההון האמריקאי. ואם להיות ממש מדויקים – את מדד S&P 500. אותם 500 תאגידים אמריקאיים שמרכיבים את אחד המדדים הכי יציבים, הכי גדולים, והכי מוערכים בעולם.
במקביל, יותר ויותר ישראלים שואלים: אולי במקום שהפנסיה שלי תתנהל על ידי מנהלי השקעות שמרניים (או ישנוניים), פשוט עדיף לשים את הכול במסלול עוקב S&P 500 – ולתת לשוק האמריקאי לעשות את הקסם שלו?
אז רגע. לפני שמחליטים להזיז את כל הפנסיה על בסיס סרטון טיקטוק או פוסט נרגש בפייסבוק – בואו נבין לעומק מה המשמעות של מעבר למסלול כזה, ומהם היתרונות והחסרונות של הבחירה.
מה זה בכלל מסלול עוקב S&P 500?
זה מסלול השקעה פנסיוני שבו רוב הכספים מושקעים בקרן סל (ETF) או בקרן מחקה אחרת שעוקבת אחרי מדד S&P 500 – המדד שמאגד את 500 החברות הגדולות בבורסות של ארה"ב.
למשל: אפל, מיקרוסופט, גוגל, אמזון, ג'ונסון & ג'ונסון, ויזה, נייקי – כל התותחים הכבדים של הכלכלה האמריקאית נמצאים שם.
אז מה היתרונות? בואו נתחיל באופטימי.
✔ תשואה היסטורית מצוינת
ב-50 השנים האחרונות, המדד הניב בממוצע כ-10% בשנה (לפני אינפלציה). כן, כולל המשברים. כולל הקורונה. כולל 2008. לאורך זמן – המדד הזה פשוט עולה.
✔ דמי ניהול נמוכים במיוחד
בגלל שמדובר בהשקעה פסיבית (ללא ניהול אקטיבי), העלויות נמוכות מאוד. זה נותן יתרון עצום לאורך זמן, כי דמי ניהול גבוהים עלולים לכרסם משמעותית את התשואה הפנסיונית.
✔ פיזור רחב
500 חברות. מגוון תחומים. פיזור גיאוגרפי בתוך ארה"ב. קשה מאוד לקבל גיוון כזה עם תיק מנוהל סטנדרטי.
✔ שקיפות ופשטות
אין טריקים. אין שיקול דעת של מנהלים. אתה יודע בדיוק איפה הכסף שלך מושקע – וזה לא משתנה כל שני וחמישי.
אבל (וזה אבל גדול) – יש גם חסרונות.
✖ תנודתיות גבוהה
מה לעשות – מדובר בשוק מניות. ולא רק זה, אלא בשוק מניות אמריקאי. מה שמושפע ישירות ממיתונים, ריבית, פוליטיקה ואפילו ציוצים של אילון מאסק. אם אתם רגישים לירידות חדות – זה עלול להלחיץ.
✖ אין הגנה בישראלית
המדד לא משקף את הכלכלה הישראלית, את הגמל של המדינה, או את עלויות המחיה כאן. לכן יש מי שטוען שזו השקעה פחות מתואמת עם הצרכים של הפורש הישראלי הממוצע.
✖ חשיפה למט"ח
ההשקעה צמודה לדולר. זה אומר שאתם חשופים לתנודות בשער החליפין – מה שיכול להוסיף לרווח, אבל גם להכות בו.
✖ התאמה אישית? אין דבר כזה
אם מסלול עוקב מדד – אז עוקב מדד. אי אפשר להתאים את החשיפה לפי גיל, פרופיל סיכון או צרכים אישיים. זו השקעה של "הכול או כלום".
אז איך עושים את זה בפועל? 3 דרכים להעברת הפנסיה ל-SP500
- מעבר למסלול מחקה מדד במסגרת הקופה הקיימת
כמה גופים בישראל מציעים מסלולים ייעודיים עוקבי S&P 500 בפנסיה, בקופת גמל או בקרן ההשתלמות. זה הכי פשוט – פשוט מבקשים לעבור למסלול הזה. - פתיחת קופת גמל להשקעה במסלול עוקב S&P 500
אפשר להעביר כספים נזילים (או לקראת פרישה) לקופת גמל להשקעה, לבחור מסלול כזה – וליהנות מהגמישות. - פתיחת IRA והשקעה עצמאית בקרן סל אמריקאית
מי שרוצה שליטה מלאה – יכול לפתוח חשבון IRA (ניהול אישי של קופת גמל או קרן השתלמות), ולרכוש בעצמו ETF עוקב מדד – כמו SPY או VOO.
שאלות שחייבים לשאול את עצמכם לפני המעבר:
- מה טווח הזמן שלכם עד לפרישה?
- האם אתם מסוגלים לישון בלילה כשיש ירידות של 20%?
- האם אתם רוצים תיק פשוט ופסיבי – או כזה שמותאם אישית?
- מה העמלות שאתם משלמים כיום – ומה תשלמו במסלול החדש?
- האם יש לכם ניסיון בשוק ההון, או שאתם סומכים על אחרים?
בשורה התחתונה:
השקעה בפנסיה במסלול עוקב S&P 500 יכולה להיות הברקה אדירה – למי שמבין את היתרונות, מודע לסיכונים, ופועל בשיקול דעת. היא פשוטה, יעילה, ורווחית לאורך זמן.
אבל היא לא מתאימה לכל אחד. מי שמחפש שקט נפשי, או זקוק לגמישות אישית, או פשוט לא אוהב לראות את הגרף יורד מדי פעם – אולי כדאי שיבחר באופציה אחרת.
ואם כבר משקיעים במסלול כזה – תעשו את זה עם ידע, לא מהפייסבוק. תקראו, תשוו, תבחנו. ורק אז תעברו. כי הפנסיה, חברים, זו לא בדיחה. זה הכסף שיחליף את המשכורת שלכם.
